金融危机成为“调结构”契机

《21世纪》：金融危机，不少地区保费收入都在下滑，但是保诚集团有一个比较有趣的现象，美国的市场增长比较快，但是亚洲销售的比重是降低的。

陈嘉虎：与其它公司相比，保诚在亚洲业务的下滑比例，应该低得多。原因在于保诚集团在亚洲各个国家和地区的业务是一个有机组合，个别市场因特殊原因严重下滑，多数市场依然呈现稳健增长，有效平滑了整体业绩。具体来看，保诚集团亚洲业务下滑的主因是源于两个重要市场的特殊情况，即香港和新加坡。

新加坡方面主要是2008年政策性因素发生大变化。以前，大多数新加坡居民直接使用中央公积金账户（CPF）中的账户进行投资，所以很多人购买投连、商业保险作为补充养老金。2008年，新加坡出台新规，对CPF各帐户的最小现金留存值作了强制规定，同时提高了帐户的保证利息，大大地影响了新加坡居民投资和购买保险的意愿，导致整个市场出现大幅下滑。

此外，香港是保诚亚洲保费收入的重镇，银保渠道贡献了当地市场一半业绩。而雷曼迷你债券事件对香港整个银保销售业务冲击很大。

不过，保诚亚洲凭借多元化的经营组合而冲减了这两个市场损失。比如说马来西亚保诚，2008年至今业务依然大幅度上扬。在当前市场下，保诚集团着力于稳健，发展内涵价值。从去年开始，整个亚洲保诚重点发展健康意外险，致力于发展业务的内涵价值。信诚也是如此。

所以，金融风暴才能检验一家公司的本质，至少在寒冬的时候，假如你有未雨绸缪的做法，假如你懂得怎样在寒冬里面获取你的粮食的话，你就能够更有效的改革这个行业。

《21世纪》：刚才提到，香港市场、新加坡市场都受到金融危机的影响，但是在马来西亚市场、中国市场，保费却是在增长的。金融危机实际上对保险造成了两级的影响，总体而言，此次金融危机对保险有何影响？

陈嘉虎：金融风暴的爆发原因是跟保险基础业务无关。比如，AIG的亏损主要来自金融衍生产品部门。纯粹从保险角度来说，它是没有影响的。金融风暴对整个保险的影响，是无形的影响比实际的影响更大。

以中国为例。以前，大家觉得洋货会比较好；现在觉得国货也不错，这是心理的转移。当然，我认为更确切的是，洋货、国货各有各的好处。

现时来说，金融风暴至少教会消费者理性分析，促使大家根据自身需求购买审慎地购买保险。

《21世纪》：当前，国内合资保险有中资化的一个潮流。从业绩上看，中资的保费增长和外资出现了一个较大差别，你怎么看待这个现象？

陈嘉虎：从宏观的趋势来说，全球都在关注中国。中国4万亿的刺激经济方案，老实说让很多国家目瞪口呆，还有奥运会，极大地改变了世界对于中国的印象。

你所说的情况，我认为只是一种现象。一些公司可能是觉得合资公司在国内发展难，碰巧遇到好的机会，因此选择一种转型。

我不认为外资现在比中资发展慢，单纯的业绩数字、保费收入有点片面。为什么这样说？这就像考试的情况。今天别人总分数是500，我的总分数只有300，表面看起来我不如人家，对吧？但是，别人考了五个科目，我只考了三个科目。如果看平均单科成绩，我不比别人差。

举一个例子，在外资里面，信诚网点算是比较多的，在全国目前我们有31个城市有网点（含批筹）。一般每年，我们最多开设两个分公司，四个营销服务部门。可是，一家最小的中资公司，它一年可能开几百家营销服务部。如果你们做统计的话，一家中小型的中资公司所有的网点加起来，可能比所有28家外资的点还更多。

更有趣的是，如果你使用内涵价值做指标，我觉得外资增长肯定是进步得比较快。更公平的方法，应该是参照大家的起步原点来做比较基准。

《21世纪》：你觉得信诚管理层和中外资股东之间的协调怎么样？

陈嘉虎：我们和股东之间的关系是非常默契的。一方面，外方股东自身经营寿险，所以理解和支持信诚的做法，保诚的产品经验和销售模式等帮助我们在业务上保持领先。另一方面，我们的中资股东懂得本土化经营策略，中信集团在中国拥有众多业务，所以它也在渠道资源上大力支持信诚。比如说我们的银行保险， 中信银行(行情 股吧)目前是我们最大的银保合作渠道，占了接近40%的比例。