分析人士认为，调整将促进券商投顾、研究报告和并购重组等财务顾问业务的发展

　　■记者 吴婷婷

　　近日，有媒体报道证券业协会拟调整券商分类评价指标，对研究报告、投顾及并购重组三项业务表现突出的券商或在分类评价给予加分。分析人士认为，该调整有利于鼓励券商发展上述三项业务。

　　根据《中国证券报》报道，证券业协会日前向各大券商下发《证券公司相关专业能力评价指标》并征求意见，拟调整四项年度分类评价指标，增加两项市场竞争力评价项目，包括鼓励券商开展证券研究报告、投资顾问业务及并购重组等财务顾问业务。对相关指标行业领先的证券公司，证券业协会将建议证监会在年度分类评价时予以加分。

　　根据报道，此次拟增加的两项市场竞争力评价项目，一是鼓励开展证券研究报告、投资顾问业务。具体措施为，证券公司上一年度，证券研究报告及投资顾问业务净收入、或证券研究报告及投资顾问业务净收入占比位于行业前5名、前10名、前20名的证券公司，有望分别获得2分、1分，0.5分的加分。

　　第二是鼓励券商开展并购重组等财务顾问业务。具体措施为，证券公司上一年度并购重组等财务顾问业务净收入位于行业前5名、前10名、前20名的证券公司，分别加2分、1分、0.5分。

　　实际上，在证监会去年公布的修订版《证券公司分类监管规定》中，就规定证券公司上一年度承销与保荐业务、并购重组等财务顾问业务净收入或股票主承销家数或债券主承销家数位于行业前5名、前10名的，分别加2分、1分。

　　国联证券认为，将研报与投顾业务挂钩分类评价，体现了监管层推进实施两新规的决心，也昭示监管推动行业转型的力度。另外，分析人士认为，此次调整将促进券商投顾、研究报告和并购重组等财务顾问业务的发展。

　　去年10月，证监会发布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，这两项新规于今年1月起开始实施。业内普遍认为，这两项规定为券商证券投资咨询业务的发展提供了制度基础，同时也将引导证券行业从“打价格战”转向打“服务战”。

　　另外，为了抑制佣金恶战的局面，去年同期证券业协会下了《关于证券公司进一步加强证券公司客户服务和佣金管理工作的通知》，要求证券公司根据经纪业务服务成本为基础确定佣金率，该措施也于今年1月开始实施。

　　上述通知显示，为鼓励券商加强客户服务与管理，对“投入足、服务好，且证券经纪业务未出现重大问题的证券公司，在分类评价中予以考虑”；而对券商佣金检查中存在包括明显低于成本等违反自律规则行为的券商，提请证监会在分类评价中予以考虑。有分析认为，将分类评价与佣金行为挂钩，将有效遏制佣金战火。

　　证监会“分类评价”是监管层对证券公司监管考核中最为重要的一项指标，对于证券公司而言，分类评价结果与申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市、确定新业务、新产品试点范围和推广等多项事项挂钩。

　　根据证监会2010年5月14日公布的修订版《证券公司分类监管规定》， 证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。另外，证券公司分类结果将作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件。证券公司分类结果将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。