弘毅投资顾问有限公司总裁赵令欢在２００９大连夏季达沃斯年会接受新华网专访。新华网 潘晓亮 摄
新华网大连9月11日电 弘毅投资顾问有限公司总裁赵令欢在２００９大连夏季达沃斯年会接受新华网专访时表示，这次经济危机对于整个经济结构造成了很大的冲击，但提醒我们过去的发展模式需要做一些优化和修改，对私募股权基金也是机会。
经济危机对私募股权基金来说是个机会
记者：赵总，您好。经济危机给全球带来很大的冲击，您认为经济危机会给私募股权基金带来哪些机遇和挑战？
赵令欢：这次经济危机对于整个经济结构造成了很大的冲击，也提醒我们过去的发展模式需要做一些优化和修改。凡有结构调整的时候，对私募股权基金都是机会，我们通过注入资本，帮助企业顺利调整。所以，这是一个很大的机会。对于中国来讲我们觉得是一个历史性的机遇，因为它是一个新生事物。金融危机之中，国务院两次常务会议都提到私募股权是中国新的资本市场里重要的组成部分，同时也逐渐认可私募股权的投资和一般简单的资本注入是不一样的，它是质量更高，带有更多资源的投资行为，所以通过经济危机，让整个国家对私募股权基金起到的积极作用得到认可。我预测中国的私募股权基金在未来将会高速、大量地发展。
记者：目前中国经济已经从保增长转为调结构了，您认为私募股权基金会对中国的产业结构调整发挥哪些作用？
赵令欢 ：会发生积极作用。从保增长到调结构，其实更严格地说是继续保增长，同时调结构。中国的整体经济一直在比较高速的发展之中，结构调整是从来没有停止过的，这次比较集中。特别是由于金融危机造成的经济危机提醒我们，我们以往的经济对出口的依赖过大，而内需虽然一直高速发展，但是在高速成长里面的份额不够，所以就产生一个新的命题，如何把这些出口依赖型的企业转化为对内适销对路的企业，这是很重要的工作，而这些工作如果有私募股权基金或者战略投资辅助一把，成功就会比较高，就这一条就会给我们私募股权基金产生很多积极的机会，我们也会起到比一般资本更积极的作用，我们还有其他的趋势，对私募股权基金来说也是很好的，比如说沿海经济的发展，逐渐向内陆渗透，城市化从简单的农村城市化到提到在某些地方建立城市集群，这都是大手笔、大结构，不仅仅是用钱堆积出来的，是用钱、管理和经验堆积出来的。私募股权基金的属性不光有钱，而且有企业成长指数，有行业整合的经验，这些东西加起来会凸显私募股权基金具有高质量的调整结构的资本的特性。
记者：人们说私募股权基金可以帮助很多中小企业从金融危机中过冬，在选择企业标准上您有什么判断？
赵令欢：我特别同意您说的这个结论，在这个过程中，私募股权基金风险投资对于中国中小企业的支持力度尤其重要，尤其大。中小企业的基本特点就是信誉度还没有到大银行愿意毫无条件地支持他们，这个时候股权基金对他们的股权、对他们的资本金的补充就很重要。我们作为投资者还是有选择地进行投资，弘毅投资一开始就是选择和中国国计民生相关的大投资，比如和建筑相关的行业，建筑材料、工程机械，因为我们相信不断的城市化会创造不断的机会、不断的调整。我们要投医疗，因为我们觉得随着中国老百姓生活质量的提高，收入的增加，他们对健康、生命质量越来越关注，而我们现在的医疗条件和医药水平还是处于相对低端，所以有很大的成长空间。同时我们对新能源、环保，这些整个国家和人类社会都看准的一定要支持的战略方向也开始倾注我们的精力。同时通过简单的生产加工制造提高了我们的生活水平，人们就会有精神更多享受的需求，所以我们的投资将从制造业到服务业，从食物制造到精神娱乐逐步转化。
记者：您选择企业以后会带来哪些增值服务？
赵令欢：我们作为投资者是选择以增值服务为中心，以价值创造为基本理念的投资路数。我们在和企业对接时看这个企业所处的行业地位，这个企业的领导人和班子是不是把这个企业当成事业，是不是有这个志向，参考这些东西想的是什么呢？通过我们和这个企业长期的结合，能够把这个企业的地位快速提升，一直提升到它在行业能够领导或者代表中国在国际事务中起到作用。在这个过程中，我们就不是简单的资金注入，我们还要进行严格监管，就是我们不派人，但是我们作为股东对企业在治理结构、企业战略、企业管理基础、企业资本运作、企业国际拓展方面提供参考经验。
中国逐渐从资本输入国演变成资本输出国
记者：最近建银国际刚刚投资26亿人民币扩充人民币私募业务，您怎么预计在未来一段时间内本土私募股权基金和外国私募股权基金竞争格局的演化？
赵令欢：首先我觉得这是非常好的事情，表明中国逐渐从一个资本输入国演变成资本输出国。就是我们的资本渐渐变多了，渐渐地从满足内需转向资本输出。建银和其他银行逐渐注意到股权投资的专业管理特性，开始设置资源和机构来支持这个行业，我觉得这是很大的进步。从这个角度来讲，这会对国际投资公司在中国投资创造一些压力。因为国内以前基本上是他们来做，现在会有一些竞争和压力，但同时也会给他们创造一些机会，因为在国内他们会遇到更多的本土化的，像弘毅的企业。但是这些国际基金管理公司很快注意到中国会变成资本输出国，所以他们很眼馋。
记者：您对建立私募股权法律保障体系有哪些建议和期望？
赵令欢：私募股权基金是个很有意思的行业，金融危机的时候，很多不了解金融体系的人把私募股权基金简单的归纳为和对冲基金，把它变成了造成金融危机的罪魁祸首。其实不是这样的。其实私募股权基金是个很特殊的，质量比较高的、带着资源的资本。实际上它受到各种各样的监管条例和法律条例管理。私募股权基金做的事是伴随着企业从小做到大，从不上市做到上市，做到上市以后还要在国内兼并，国内兼并以后还要到国际上发展，它每走一个环节都要按照那个环节所有的规定和法律去做。比如说上市时要遵守《公司法》，所以我们是受到法律保护和支持的行业，只不过它比较综合，在不同的阶段遵守不同的法律。自律是什么呢？主要是行业的职业操守和道德规范，这个事情是一个自律的东西。从这个角度来讲，以前我们国家没有专门去支持和约束私募股权基金的法律，私募股权基金发展地很快。现在它发展比较大了，有影响力了，为了更好支持和防止滥用，比如乱集资，应该有一些制度和法律，不管是从几个部委还是人大，都在积极推进。我认为这有一个过程，最终法律和规则都会出来。我觉得出台法律和规则对企业的健康发展有好处。
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