我想中国经济必须要避免的一个风险就是系统性的金融风险，因为我们的货币存量已经创了世界纪录。因为只有把这个事情管好了，才能从根本上消除热钱对我们带来的冲击。对热钱，我们是怕他撤资，来不怕，怕你走，你一走的话，会给经济洗冷水澡，是正在洗桑拿浴突然转到冷水澡般的冲击。如果我们把自己的市场管理好，它的价格不是大起大落的话，那么资金出走的动力就会大幅度减少。

　　警惕资金形成的“堰塞湖”

　　问：目前我国的货币存量已经超过10万亿美元，位居世界首位，这不是说明咱们国家可用的钱多了吗？　

　　李稻葵：但是它的负面影响是什么？它的存款形式是不稳定的，是随时可以变现、随时可以转换形式的。它不像股票，不像汽车，也不像固定资产，它的形式随时可以改变，随时可以从银行，或者从百姓的床褥子下面拎出来去买东西的，如果大量取出来，对银行体系是个冲击，对整个经济也是冲击。

　　这么多的货币，如果管理不善的话，它可能在短期内迅速出境，离开中国境内，那风险就大了。举一个例子，这么一个高的货币存量，就像我们地震之后的堰塞湖，地震形成的湖，水位很高，而境外的水位比较低，境外的货币存量比较低，这么一个高水位，如果短期之内控制不当，水位迅速下降，资金迅速流走，会冲击我们经济的稳定性。

　　上世纪80年代的拉丁美洲就是这样，先是过热，全球金融界对拉丁美洲看好，大量资金涌入，流动性过剩。突然间不看好，资金流出。还有上世纪90年代的泰国，从泰国开始的东南亚到亚洲、俄罗斯的金融危机，这一场美国的金融危机本质上不就是如此吗？这些教训我们应该记得很清楚。

　　因此，防范系统性金融风险将是我国经济发展长期面临的挑战。当下我们可以从调整宽松的货币政策着手，减缓货币存量的增长速度，除此之外，还应该有序将银行里的存款引导出来。

　　问：把钱引到哪里呢？

　　李稻葵：需要发展资本市场，股市要扩大，通过扩大股市的方式，把资金逐步地引出来。同时也要有序地让资金出国投资，前提是有序的、可控的，逐步出国投资。

　　目前出国投资的机制已经有了，只不过现在还没有全面地、系统地提升，值得研究，去逐步地放开，让百姓多一些投资的渠道，不仅仅是从上海的A股、深圳的股票市场投资获得收益，也可以出国去投资，通过投资我们一些贸易伙伴的金融工具，来获得中国经济增长的一份回报，这个是大有可为的。

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