1月6日下午，中国证监会通报了两起内幕交易案件与信披违规案件的查处结果。一日通报四案的背后，是监管层双管齐下，打击内幕交易与信披违规行动的升级。

　　公平是证券市场的基石和命脉，而内幕交易是证券市场的毒瘤。内幕交易不仅仅是一种容易引起广大投资者不满，造成恶劣社会影响，触犯刑法的金融犯罪行为；同时，它也往往是一种利用职务和工作之便谋取私利的腐败行为。这些行为破坏了社会主义市场经济的价值观、道德观和公平正义，对社会稳定和安全构成了威胁。因此，如果不把这颗“毒瘤”铲除，不仅破坏市场的公平和效率，践踏中小投资者的利益，也损害上市公司声誉，加大股市运行风险，必须要依法坚决打击和积极防控。

　　笔者认为，首先要从源头上打击和防控资本市场内幕交易，完善相关制度。要加强对资本市场内幕信息的管理，建立完善内幕信息登记管理制度，完善上市公司信息披露和停复牌制度；所有涉及上市公司重大事项的决策程序，都要符合保密制度要求；尽可能缩小内幕知情人范围。研究论证上市公司重大事项，原则上应在相关证券停牌后或非交易时间进行。

　　其次，要加大内幕交易的处罚力度。我国对于内幕交易者，仅仅是没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上60万元以下的罚款。这样的处罚，显然是比较轻的。

　　再次，坚持管理层率先垂范原则。正人要先正己、管理层要做表率。作为公司的高层管理人员，必须依法行使职权，以身作则，以自己的言行带动全体员工，模范遵守有关廉洁从业、规范从业的各项规定，带头遵循证券市场规则，做好信息保密，不透露、泄漏公司未披露的重大信息，紧绷内幕信息管理和内幕交易防控这根弦。

　　此外，还要加强教育，教育投资者知法守法、严格自律，充分认识防控内幕交易的重要性和紧迫性。上市公司可通过“防控内幕交易”、“廉洁文化建设”等专题讲座及教育，对每一个员工的廉洁从业提出责任要求，加强对公司员工的职业道德教育、法制教育和业务培训，树立公司在市场上的良好形象。

　　事实上，此前监管层采取了多种针对性措施，也收到了明显的效果。如去年11月18日，国务院办公厅转发了证监会等部门《关于依法打击和防控资本市场内幕交易意见的通知》，通知要求证监会、公安部、监察部、国资委、预防腐败局抓紧开展一次依法打击和防控内幕交易专项检查，查办一批典型案件并公开曝光，震慑犯罪分子。不过，我们应该认识到，随着现代化手段的充分运用，犯罪花样的不断翻新，监管工作的艰巨性有效性也要不断提升，内幕交易防控是一项长期艰巨的任务，还资本市场清新空气必须铲除内幕交易这颗“毒瘤”！（赤择远）

 

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