近期，国际上甘蔗主产地巴西传出了甘蔗大面积增产的消息，而美元不断的升值，进入2月初以来，国际市场上的糖价表现出了大跌的走势，就相关的数据显示：纽约商品交易所的5月交割的主力合约Noll糖价格大跌，本周二最低收报21.12美分/磅，与2月1日的高位29美分/磅相比下跌27.17%。

    而就在这样的一个国际背景下，我国的糖业却表现出了强劲的逆市走势，这不得不引起市场的关注，那么究竟是什么原因导致糖业的走强呢？带着这些问题我们采访了几家上市公司。

    大旱影响产量

    价格异动明显

    采访中记者了解到，我国的白糖主产区是广西和云南，这里种植着大面积甘蔗。但是由于遭遇了百年不遇的大旱，甘蔗的严重减产。“3月份，五省(区、市)旱情还将进一步发展。目前，光是云南省，甘蔗预计减产20%以上。”据贵糖股份的相关人士向记者表示。

    而3月2日举行的南宁糖会上，糖协预计09/10榨季全国白糖总产量可能降至1100万吨，这一数据较2009年11月初郑州糖会上的预测数据下调了9%，比08/09榨季的白糖产量则将下降近150万。

    “因为干旱，大部分农作物已干枯。甘蔗现在已经大部分干枯，现在看来，甘蔗春植怕是也没希望了，只能全部改成秋植。”贵糖股份表示。

    根据国家气象干旱监测，广西共有77个县(市)发生不同程度的气象干旱，其中特旱8个、重旱20个、中旱12个、轻旱37个。重旱和特旱主要分布在百色、河池、柳州、桂林四市。很显然持续的罕见干旱，使西南地区糖的减产已成定局，甘蔗减产造成国内糖价持续攀升已经没有悬念。这点也可以从近期南宁糖业、贵糖股份的上涨走势看出。

    华林证券向记者表示：此次干旱影响，云南甘蔗糖料产量将因灾减产450万吨，与上年相比预计减产近30%。从近期期货市场看，尽管国际白糖价格低迷，但因旱灾导致的减产提价预期，国内糖价一直走势坚挺。

    “若云南甘蔗减产30%,广西甘蔗减产10%,测算西南三省干旱将导致全国蔗糖供给减少一成左右。白糖本榨季减产已成定局,现货、期货和股价已经反映。”长江证券行业分析师表示。

    内地西南大旱引发的糖业走强同样也波及到港股市场，据悉糖业股受刺激,西王糖业(02088)曾升8.76%,现价2.65元,升5.58%。大成糖业(03889)曾升3.88%,现价2.1元,升1.94%。由此可见，旱情引发糖业股价上涨已凸显。

    预期因素的多元化

    进一步考验糖价

    如果说旱情对糖业的强势功不可没，但大旱并不是糖业上涨的唯一动力。“糖业总的来说还是农业的范围内。”银河证券一位不愿具名的分析师告诉记者，“农产品价格上涨预期也对糖业有一定的影响。这不仅只是糖业，可能是农产品预期上涨因素，也很难说。”他对记者表示，价格因素要受产量和国储等等诸多因素的影响。

    西南大旱是否会导致农产品价格全面上涨，进而推高CPI呢？东华期货首席分析师陶金峰表示，目前大部分的农作物都不在生长季节，只有少量作物会受到影响。但旱情如果持续到播种季节则影响范围可能会有所扩大。

    目前，多数专家表示，旱情发展存在较大的不确定性，目前还难说农产品价格会受较大冲击。农业部也表示，西南旱情不会对我国农产品以及产量有较大的影响，因为西南农业面积只占全国粮食总面积的一小部分。

    这就意味着糖业的走强，大旱只是其中的一个原因。不过业内预计糖价继续大幅上涨的可能性不大。广发期货白糖分析师刘清力表示，“去年12月的大幅上涨已反映了干旱的影响，此外3月5日国家还将抛售了26万吨的储备糖，对市场将产生平抑作用。但是如果旱情持续，糖价将维持高位振荡。”

    旱情对糖业的影响使得南宁糖业、贵糖股份一路走强，不过，虽然对灾害的预估已有共识，但国际糖价供大于求的态势使整个行业也陷入观望。广西糖业协会22号表示，截至3月22日，全区收榨糖厂数量为67家，比去年多34家，已收榨糖厂的产能为47.6万吨/天，占全区总产能的76.5%，余下的34家糖厂也已进入收尾阶段，广西的总产量将没有太大的悬念。受旱灾影响的云南产区目前已有17家糖厂收榨，此前预计的170万吨产量可能难以实现。

    交通银行金融研究中心高级宏观分析师唐建伟博士表示，旱情对整体物价和CPI的影响不会太大。由于几乎每年都会有各种各样的自然灾害发生，因此在CPI的同比数据上，就几乎可以忽略不计。

责任编辑：cprpw